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黄震:民间借贷和互联网金融 得趋势者得未来!

时间:2017-03-07   出处:黄震互联网金融  作者:黄震  点击:

相关背景

自古以来,民间金融都客观存在着,其不仅缓解了小微企业的融资困境,还对经济发展起到了积极的推动作用。进入互联网时代,民间金融开始与互联网结合在一起,开创了一片新天地。借助互联网,民间金融得以扩大范围、提高效率、增加透明度;P2P、余额宝等互联网金融新事物更是得到了迅猛发展。与此同时,诚信和风险控制也成为民间互联网金融急需解决的问题,并引起全社会广泛关注和讨论。


2013年10月27日,黄震教授在“2013(首届)民间资本与互联网金融创新论坛”上做了精彩演讲,以下是文字实录:


尊敬的各位老师、朋友,非常荣幸今天提供了这个机会,跟大家汇报我这些年从民间金融到互联网金融的研究和观察的心得体会。


互联网其实已经发展了10-20年了,已经经历了三轮热潮,从第一轮门户网发展热潮到电子商务热潮,今天是第三轮热潮——互联网金融,我们有幸躬逢其盛。这股是互联网潮流,以席卷之势改造行业,金融不可例外,我们可以借势借力。我今天汇报的:一是讲民间金融与地方金改,我参与了一些工作。二是互联网金融风起云涌,我们做了一些力所能及的工作,再做一些简单预测与分析。


民间资本面临的困境和地方金改




记得几年前,民间资本找不到出路的时候,投股市往往都赔本,投房市遇到了限售、限购,集中在人人放贷,温州、鄂尔多斯和神木比较典型,现在存在了人人追贷的现象。各地进行金改,温州也是,鄂尔多斯也是,神木的民间借贷危机愈演愈烈,我也是神木县的顾问,这几个地方曾经的繁荣、曾经的火热和今天的冷清形成了鲜明对照,在互联网金融如火如荼的时候,这应该值得我们警惕和反思。出现这个原因和曾经的疯狂是二元金融格局,金融服务不足和民间资本的服务不畅。在温州出现了两多两难的现象,民间资金多但投资难,小微企业融资需求多但融资难,没有找到民间资本堰塞湖的出路,也没有建立起符合地方经济发展的金融监管体系。所以要走出两多、两难的困境,我过去提出必须要突破四多四少,一是口号多、行动少,民间资本的口号太多,但没有行动;二是目标多,路径少,有很多目标不知道怎么走过去。三是理念多、技术少,普惠金融、民生金融等一系列理念很少,没有技术实施。规划多,各个地方出了很多规划,但是实施少。要突破这样的困境必须找到新的技术和路径,互联网金融就有了技术实现的路径。


所以在上一轮的危机之后出现了地方金改,共同走向了互联网金融。温州金改成立了民间借贷服务中心,其中要推动民间借贷阳光化,引进P2P平台,发布温州利率指数等等都有非常明显的进步。鄂尔多斯大家可以看到办法是我起草的,里面反复强调要推动民间借贷的阳光化、规范化和专业化;广州表面上搞民间金融街,建一个实体集聚区,下一步发展方向也要从实体空间的集聚到信息空间的集聚。湖南有长沙民间金融商会,他们商会从实体社团到虚拟信息的集聚也在做。所以这些地方共同的特点是运用信息化推动民间金融的阳光化、规范化和专业化。鄂尔多斯的办法,我记得有人看了这个办法之后很激动,因为大家看第五条第二款,市人民政府鼓励和支持设立企业化运营的民间借贷信息网络平台,创建民间借贷登记服务中心,探索民间借贷阳光化、专业化、规范化的发展。实现民间借贷的阳光化、规范化、专业化要有技术,我觉得民间金融的有三种技术不可或缺,一是信用风险控制,二是IT技术支持,三是法律,我分析了这些年来借助民间金融转型的IT技术、P2P平台,小额贷款管理系统,第三方支付结算机构、大数据管理系统,信用评价与管理系统,风险控制与危机警示系统,还有供应链金融管理系统,这些都在各个领域中实施应用。不只是这些,我们中国人已经创建了很多新平台,运用IT技术和数据技术。


互联网金融已经形成一个产业集群




互联网金融在这一轮如火如荼,尤其是互联网金融概念股普遍翻红,一种现象、一股概念、一群产业,五个关键此就是现象、浪潮、概念、趋势和产业。从现象大家都能够感受到,但形成一股浪潮必须是一个时代的思潮和资本市场相结合,定型成为一个便于大家深入思考和推理,想象互联网金融概念。以前网络金融、电子金融等等这些概念已经有,但是互联网金融这个概念把它们都包含进来了。最重要是大家看到趋势更加明显。这个趋势是什么?产业化,互联网金融不是一个产品,也不是一种模式,而是数百种,甚至上千种产品、模式,这样的产业已经形成一个产业集群。所以互联网对于金融来说是什么关系?大家说是颠覆金融,有的人说互联网补充金融,有的人说推动传统金融转型,我觉得是融合。一方面我们看到最典型的融合,金融机构采纳互联网技术是一种融合方式,在互联网1.0时代金融机构已经运用了IT技术、信息软件等等,但是那时候被人称之为金融电子化,今天称之为金融互联网。二是电商平台衍生出第三方支付,第三方支付成为互联网金融新基石和基因,这是第二种路径。第三个路径是民间借贷和互联网金融2.0结合,这是最大的机遇和最有创新活力的领域。第四个路径是互联网企业渗透进入金融领域。五是现在正在逐渐意识到的互联网金融和金融互联网都在底层渗透,往底层打通,渗入到电商、实体产业的供应链金融,更大程度的融合。


互联网金融绕不过马云,互联网金融的基因从第三方支付开始确立,电商平台上衍生出支付平台,支付平台衍生金融发展,构建一个金融帝国,这个路径非常清晰。今天他正面临一系列新布局和考验,有很多人认为余额宝不会有很长的寿命,类似余额宝的产品以后下线,不要过高估计,但每个产品都有生命周期,他在这个地方担当了使命,承担破冰的使命,我们不指望余额宝永远活下去,但产生了原子弹的爆炸力已经足以!


互联网金融人们称之为野蛮人到处出现的时候到了,无论是传统的三大领域,第三方支付,P2P平台、众筹,还是BAT全面进入互联网领域,还有银行开始建自己的电商,社会组织也开始出现,知识性组织开始配套互联网金融行业的发展,这是全新的情况。现在互联网金融开始出现十大进展,大家可以简单看一看,更重要的是我要提醒大家,当前互联网金融的进展从互联网1.0时代升级到2.0时代,但这不是终点,只是起点,今后大家更应该瞄准3.0时代是什么方向才能赢得下一轮的趋势和机会。再有互联网金融现在已经出现一种争抢、竞争级别的态势,无论是我们的产业领域出现竞争态势,而且地方政府也出现了竞争态势,还有我们的社会组织中间也出现竞争态势,这一点可能是比我们想象来得快、来得早。过去金融监管机构一直在放任,现在开始试图介入监管,趋势非常明显。


互联网正在改变金融的格局




互联网正在改变金融的格局,潜在的进入者越来越多,也许哪一天中国移动或腾讯全面杀入金融的时候,可能已有所谓的创新都是小儿科。现在这些P2P平台一看招商银行做1天就顶我们10年,巨鳄杀入以后,互联网金融竞争格局变化会更快。为什么出现这种情况?马云有一个说法,天变了。天究竟变在哪里,就是互联网世界正在崛起,传统我们认为世界由两个部分组成,艺术世界、物质世界,现在新增了互联网世界,互联网不仅是渠道,还有互联网精神、行为,下面连着互联网物流、物联网等等,这样一个格局的变化就出现了天不变,道变了,现在天变了,道也应该变了,马云说不是我厉害,而是互联网厉害,能乘上互联网的东风,就可以逆风飞扬。马明哲有一个很好的说法,要做互联网世界的移民,也许80后、90后是原住民,但60后、70后争取做移民。



互联网金融在大潮席卷之下也迎来了历史性的机遇,我把它称之为黄金十年。黄金十年一方面大家可以看到是小微企业的金融服务受到空前重视,并且国办87号文要运用互联网新技术、新工具,不断创新网络金融服务模式。另外互联网金融的技术支持日益成熟,互联网信用生态体系渐趋形成,信息消费成为当前经济点和拉动,第三次互联网创业热潮已经来临。三是中国网民数量、移动终端日趋普及,而且80后、90后成为经济建设的主力,所以互联网金融比电子商务的爆破力更大。为什么10年?执政周期,“习李体制”刚刚开始,一般会10年。另外互联网金融阶段性大致是10年,还有世界性潮流,我们可能落后美国10-20年,这是一个追赶期。中国腹地非常大,北京、上海等沿海城市开始发力,第二波、第三波往中西部走,互联网业态逐渐升级,从当前熟悉的移动互联将来到更多形态的智慧金融。


互联网金融的基石和趋势




互联网金融有四大基石,经过门户网、互联网、电子商务网这20余年的发展已经夯实了基础。一是产品和商品服务为互联网金融提供服务的领域有了越来越坚实的基础。二是信用,互联网信用已经形成,比我们传统信用能够得到更多的支持。250家支付牌照已经形成产业,物流足以把线上线下都形成一体化。互联网时代传统企业要转型,电子商务也要转型,传统民间金融也在转型,转型要成功有三大基本能力和要素:一是入口能力,二是互联网应用能力,三是流量变现能力。现在民间金融在这一块可能是相对落后,无论从入口到变现,以及互联网金融应用能力都还要大力加强基础设施和基本能力的建设。当前,民间金融升级为互联网金融,是最具活力的领域。因为我们国家的二元金融体制,传统金融机构要进行互联网的改造,或者进化互联网金融可能面临种种的牌照管理、审批程序等等,动作会比较慢,虽然意识很强烈、危机感很强,或者坐不住了,但行动很难快速。民间金融可以快速崛起,最具有活力,这种活力可以延伸,最具爆发力。再有,电子商务有巨大的金融需求,电子商务的金融支持衍生出第三方支付,发展出互联网金融也是属于传统的民间金融,逐渐被召安,没有被召安的进行金融创新还会推动电子商务的转型。


当前互联网金融会推动经济转型和产业升级,被地方政府看得很清楚,所以各地政府出台了很多政策进行招商引资,推动了互联网金融从互联网与金融的融合往底层的融合,再到商业融合,十七大提出五化,我们国家正在进行一场剧变,工业化、市场化、城镇化、信息化和全球化,十八大提出新四化,把信息化和工业化联系起来,新型工业化,信息化和城镇化联系称新型城镇化,信息化具有改善传统产业的能力,推动产业变革。未来互联网金融变革有八大趋势:一是从跑马圈地到精耕细作;二是从无序竞争到有序发展,三是从野蛮生长到监管介入,四是从跟进模仿到创新领先,五是从忽视风控到严抓风控,六是从单打独斗到联盟发展,七是从无自律到强自律发展,四是从中国发力到全球影响。大家可以理解,为什么美国作为互联网金融的发源地却不能像中国互联网金融闹那么大动静?我刚刚从美国回来,考察了一个月,美国互联网金融是一步一步发展,循序渐进,不像中国一下子青蛙跳进热开水里,马上反弹起来。二是美国传统金融服务比较完善,特别是信用卡几乎人手一卡,现象中国传统金融服务严重不足,我们有强大的未服务人群和未服务区域,互联网金融大家欢呼它的出现也是表达原有金融服务不足的现象。所以互联网金融引起了全球关注,华尔街很多金融家讨论中国的互联网金融,期待有很大的创新,美国硅谷组织了大数据委员会参加互联网金融全球峰会,10月30日在北京举办。


互联网金融的风险和监管




发展互联网金融不会是一帆风顺的,也不是完全没有风险的,我提醒互联网金融发展处处是风险,你意识到了风险,进行了防控,才能够更好的健康发展。初步梳理有十个法律风险:一是合同法律风险,因为互联网金融产品和互联网金融交易都是通过合同黏结起来,所以合同为第一大法律风险发生的领域。二是个人隐私风险,互联网金融要让步很多个人隐私才能进行网上交易的完成。三是信息安全,四是资金支付,五是网站备案,后面依次是公司经营,七是税收法律,连锁经营、暴力催收和刑事法律、诉讼法律风险等等,做好风险防控是第一要务。我提出互联网金融发展要进行三线建设,首先是底线建设,夯实底线;二是把握政策红线,不要在敏感时期碰高压线,可以透一个风,现在高层对互联网金融发展谨慎一些了。


很多人说互联网金融无法进行监管,我接受中央电视台采访时提出了“三有三无”,无准入标准、无行业标准和无主管机构,但无主管机构并不以为着现有条件下不能进行监管,现有条件下有足够的监管方式和手段。一行三会可以建立起监管机制,人民银行牵头。地方金融办建立联席会议和行业协会,这已经在做。现有监管方法有非公权力监管和公权力监管,公安可以立案查处、侦查。美国通过纳入证监会管理,杜老师讲过了,中国上海、北京、江西都在进行,创建了互联网金融投资基金等等,给予很多税收、人才、业务的支持。互联网金融今后的发展是因为第一,任何产业的发展只要你升级就会触及到金融,因为金融为百业之王。第二,互联网的发展和金融信息化必然有交集,今后互联网金融会更加深入的渗透各个行业,2013年刚刚起步,今后通过热点轮动、要素集聚和产业融合多个阶段大潮会进一步展开。所以我认为不仅是推动经济转型和产业升级,会倒逼金融监管及法律体系的变革。


最后送大家一句话:引潮流者领风骚,得趋势者得未来!互联网金融潮流已来,希望大家把握机会,同时严控风险、健康发展,谢谢大家。


(来源:每经网)




《互联网金融》主编简介

黄震,中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长、互联网金融千人会创始人兼会长

中国知识产权司法保护网(知产法网)主编


蒋志培 中国人民大学法学博士,曾在英国伯明翰大学法学院、美国约翰马歇尔法学院任高级访问学者,中国人民大学法学院、北京外国语大学法学院兼职教授,中国知识产权司法保护网主编、国家社科基金评审委员会专家,2014年、2015年受美国约翰马歇尔法学院、中国驻加拿大使馆和加方科技部邀请参加知识产权法律和创新论坛并演讲,2013年12月获得中国版权事业卓越成就奖。